错过了口罩股 别错过下一个赚钱的风口

　　新冠肺炎疫情正在海外愈演愈烈，“口罩慌”现象也变得日益严重。而如今化解全球的“口罩荒”，中国制造能力再度成为世界关注的焦点。工信部此前披露数据显示，中国是世界最大的口罩生产和出口国，年产量占全球约50%。在“口罩稀缺”的恐慌之下，今天，口罩股又出现大面积涨停。

　　值得关注的是，口罩股的狂欢背后，新冠肺炎疫苗的研究也取得了初步进展。疫苗的出现，会利空口罩股吗？疫苗股会不会成为口罩股之后的下一个风口？疫情后预计医院建设投入将加大，医疗设备需求预计将显著提升，后疫情时代，医药行业还存在着哪些机会？

　　全球突发口罩荒

　　口罩股再掀涨停潮

　　新冠肺炎病毒正肆虐全球，世卫组织发布的最新报告显示：截至欧洲中部时间3月5日上午10时（北京时间17时），中国境外确诊新冠肺炎14768例，死亡共计267例。与前一日报告相比，中国境外新增新冠肺炎2098例。

　　随着新冠肺炎疫情的不断加剧，全球范围内的“口罩荒”现象日益严重。

　　近一个月，韩国对医用口罩的需求增长量高达7650%，近期KF94口罩的网上售价超过4000韩元（约合人民币23.3元），较疫情前增长6-8倍。而在欧洲，曾经高喊口号称“要自由不要口罩”的意大利，口罩的价格也从10分欧元涨到10欧元（约合人民币76.2元）。

　　韩国、德国和俄罗斯等国家已宣布禁止口罩出口。而如今化解全球的“口罩荒”，中国制造能力再度成为世界关注的焦点。工信部此前披露数据显示，中国是世界最大的口罩生产和出口国，年产量占全球约50%，疫情以前的最大产能为每天2000多万只。

　　全球范围内的“口罩稀缺”恐慌，让A股市场上的口罩股再次掀起涨停潮，相关概念股更是一飞冲天。3月6日，A股市场三大指数低开低走，各个板块表现低迷，唯有口罩股继续大涨。

　　截至收盘，口罩指数大涨超7%，板块内杰特生物、尚荣医疗、嘉麟杰、泰达股份等多只个股涨停。

　　满屏的涨停板，不知道有没有看花了你的眼，中午阶段，网上流传出一份“一天一度的口罩泊排座次”，看起来是相当威风。

　　以网红新贵搜于特为例，公司股价近期涨得相当惊人，一路从2月21日开盘的2.29元/股，涨至3月6日的5.16元/股，11个交易日股价上涨127.8%，且创出8个涨停板，势头相当迅猛。

　　新冠肺炎疫苗研发取得进展

　　下一个风口已来临？

　　口罩股的狂欢之后，另一个板块正在悄悄闯入投资投资者的视线——疫苗股。

　　3月6日，国务院联防联控机制召开新闻发布会上，国家卫生健康委医药卫生科技发展研究中心主任郑忠伟介绍，科研攻关组专门设计了疫苗研发专版，着眼于数十家的医疗机构，第一批筛选8家机构，确立9项任务，沿着五条技术路线推进疫苗攻关。目前五条技术路线，都是按照进展稳步推进，按照预期，估计在4月份，根据国家有关法律法规的规定，可能有希望部分疫苗进入临床。

　　据了解，国内现在五条技术路线包括灭活疫苗、重组基因工程疫苗、腺病毒载体疫苗、核酸疫苗、减毒流感病毒疫苗载体疫苗，目前，有部分项目已经进入动物试验阶段。

　　据了解，除了中国，还有多个国家在研发新冠肺炎疫苗。

　　2月28日，世界卫生组织总干事谭德塞曾表示，目前全球共有20多种新冠肺炎疫苗正处于研发阶段，一些治疗方法正在进行临床试验，预计于几周内获得首批结果。

　　疫苗板块主要上市公司包括：智飞生物、华兰生物、未名医药、辽宁成大、康泰生物、沃森生物、博雅生物等。此外港股上市公司中国生物制药也值得关注，中国生物技术有限公司是国内最大疫苗公司，全资子公司包括六大研究所，如兰州所、武汉所等。

　　疫苗的出现，会利空口罩股吗？疫苗股能不能成为口罩股之后的下一个风口，我们拭目以待。

　　新冠疫情推动医药产业变革

　　未来机会在哪儿？

　　广大证券认为，本次疫情之后，卫生总费用占GDP比重将继续提高，医药产业新一轮变革有望开启：互联网医疗受益于政策松绑，以及用户习惯培养；医疗防护受益于全场景防护意识提升；医疗设备受益于医院硬件建设浪潮；疫苗受益于民众接种意愿提升；血制品受益于临床渗透率提升；CRO受益于抗病毒等创新药物研发投入加大；ICL受益于医院检验科室赋能价值得到认可。

　　3月5日，国务院发布《关于深化医疗保障制度改革的意见》。《意见》就完善公平适度的待遇保障机制、健全稳健可持续的筹资运行机制、建立管用高效的医保支付机制、健全严密有力的基金监管机制、协同推进医药服务供给侧改革、优化医疗保障公共管理服务等方面提出系列举措，深化医疗保障制度改革。

　　平安证券表示，医保改革是非常典型的结构调整型改革，建议顺应医保支付方向进行投资配置，回避医保限制领域。首先，创新产业链将会受益于医保对创新药的支持，建议关注科伦药业、凯莱英、药石科技、安科生物、恒瑞医药。

　　其次，在带量采购重构仿制药格局的背景下，给原料药企业带来纵向延伸的机遇，产业话语权大幅提升，建议关注司太立、富祥股份。

　　第三，互联网医保支付的开通将为在 线问诊带来大量新增用户，用户粘性也将明显提高，诊疗平台其他业务比如商品销售、健康管理等也有望受益，建议关注阿里健康等互联网医疗龙头企业。 

　　高端医疗设备方面，国信证券表示，结合当前发展基建大趋势，疫情后预计医院建设投入将加大，医疗设备需求预计将显著提升。建议短期关注产品性能优异，医院建设中配置需求较高的医疗设备，长期关注具有持续研发创新能力的医疗器械龙头公司。建议买入：迈瑞医疗、乐普医疗、鱼跃医疗。 

　　近期，中央领导连续强调了要加快推动医疗器械行业发展，加快补齐我国高端医疗装备短板，实现高端医疗装备自主可控。西南证券表示，新冠疫情预计将推动医疗体系进一步改革，基层医疗建设有望加速，国内医疗器械行业再迎长期利好，尤其龙头以及创新型企业将显著受益，器械产业正迎来黄金投资机会。

　　当前时点，西南证券建议从以下四条主线选择投资主线：

　　1）基层扩容：重点关注基层医疗机构升级+扩建带来的医疗设备采购需求机会，如DR、彩超、监护仪、心电图机、POCT等；

　　2）国产替代：重点关注国产企业在中高端领域的替代机会，如高端彩超、内窥镜、化学发光等；

　　3）治疗方式升级：重点关注产品创新+治疗理念提升带来的新术式机会，如可降解支架、药物球囊、介入瓣膜、椎间孔镜等；

　　4）消费需求提升：重点关注老龄化带来的骨科消费需求提升以及消化介入诊疗理念的提升等机会，如脊柱微创、关节置换、胃肠镜检查、血液灌流等；

　　具体标的方面，西南证券推荐平台型企业+创新性高景气度领域龙头：

　　平台型企业：迈瑞医疗（医疗设备平台）+乐普医疗（心血管诊疗平台）+鱼跃医疗（家用医疗器械平台）+凯利泰（骨科微创平台）；

　　高景气度领域：1）骨科领域，重点推荐凯利泰+大博医疗，建议关注爱康医疗+春立医疗等；2）内镜诊疗领域，重点推荐南微医学，建议关注开立医疗等；3）心血管领域：重点推荐乐普医疗和心脉医疗，建议关注先健科技、启明医疗等；4）化学发光领域，重点推荐迈瑞医疗、安图生物、迈克生物，建议关注普门科技等；5）血透领域，重点推荐健帆生物等；6）POCT领域，重点推荐理邦仪器、万孚生物等。

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责任编辑：王帅